Produkty strukturyzowane poradnik oszczędzającego cz.1

„Proszę Pana nie jestem zainteresowany niczym innym jak tylko standardowymi lokatami bankowymi” – jest to jedno z najczęściej słyszanych przeze mnie stwierdzeń w ostatnich tygodniach. Czy rzeczywiście produkty strukturyzowane zasłużyły sobie na taką niechęć? Czy może nasza niechęć wynika z braku informacji na temat możliwości, które nam dają tego typu produkty? No i w końcu, czy produkty strukturyzowane mogą zastąpić w naszym portfelu standardowe lokaty bankowe. Na te i na wiele innych pytań postaram się odpowiedzieć w tym tygodniu. Zatem, zapraszam do świata produktów strukturyzowanych.

Zacznijmy od początku. Czym są produkty strukturyzowane? Produkt strukturyzowany – (dalej nazywane inwestycyjne) to produkt złożony z innych prostszych produktów inwestycyjnych. Głównym elementem produktu inwestycyjnego jest instrument bazowy (czyli produktem bazowym jest inny prostszy produkt inwestycyjny). Są to znane wam pewnie dobrze, chodźmy ze słyszenia instrumenty inwestycyjne, takie jak:

- akcje,

- fundusze inwestycyjne,

- kontrakty terminowe,

- opcje,

- kursy towarów lub walut i tak dalej.

Jak już mamy jakiś produkt bazowy wystarczy do niego dołożyć jakiś warunek, który musi być spełniony w określonym czasie i mamy już nasz produkt inwestycyjny (strukturyzowany). Brzmi znajomo? Czy już w waszych głowach pojawiło się czerwone światło z napisem: przecież to zakład, czysty hazard!? Jeśli tak to całkiem zrozumiałe i w tym momencie przejdziemy do wskazania różnicy pomiędzy hazardem, a inwestowanie.

Nie wątpliwie częścią wspólną dla hazardu i inwestowania są pieniądze. Tak jak w przypadku hazardu tak również w przypadku inwestowania chodzi o pieniądze i o to, aby po dokonaniu jakieś czynności mieć ich więcej. Na tym wspólne części się kończą. Aaa, - co nieprawda powiecie?! A, co z ryzykiem jest takie samo – zaripostujecie. No niestety nie – będzie brzmieć moja odpowiedź. Pieniądze to jedyna wspólna część dla hazardu i inwestowania. Już wyjaśniam dlaczego.

Hazard to czynność zachodząca w krótkim okresie czasu wywołująca natychmiastowy skutek w przypadku wygranej lub przegranej. W hazardzie mamy dwie przeciwstawne zmienne, które decydują, albo o wygranej albo o przegranej. Hazard nie wymaga analizy tylko wyboru pomiędzy dwoma opcjami, z których jedna daje nam nagrodę.  Nigdy nie będziemy również wiedzieć, która ze zmiennych w danym przypadku wypadnie, ponieważ nie mamy danych do oceny. Podsumowując, zatem hazard to:

- czynność krótkotrwała wywołująca natychmiastowy skutkiem,

- w ramach, której nie mamy danych potrzebnych do oceny naszych szans,

- czynność w ramach, której głównym czynnikiem decydującym jest prawdopodobieństwo,

- hazard nie jest związany z gospodarką – bez hazardu przeżyjemy, bez inwestowania nie.

Analiza pojęcia hazardu, podsuwa nam pewne wyjaśnienia pojęcia inwestowanie. Inwestowanie to czynność wymagająca analizy w zakresie „za” i „przeciw” w ramach, której jest dokonywane oszacowanie naszych korzyści lub szansy na uzyskanie korzyści. W przeciwieństwie do hazardu mamy całą paletę danych mikro i makroekonomicznych, które możemy przeanalizować zanim podejmiemy decyzję i dzięki którym możemy zminimalizować ryzyko niepowodzenia. Nie każda inwestycja przynosi jednak zysk, lub inaczej oczekiwany efekt, ale to nie czyni inwestycji hazardem.  

Inwestowanie jest działaniem długotrwałym, nie zawsze przynoszącym od razu korzyści. O sukcesie lub niepowodzeniu inwestycji może zadecydować wiele czynników w tym na przykład sytuacja na danym rynku, zdarzenie polityczne, katastrofa lub inne zmienne przewidywalne bądź też nie. Wszystko podlega ocenie i analizie różnego rodzaju. Inwestowanie w końcu, nie rozerwalnie związane jest z gospodarką, a przez to z nauką zwaną ekonomią. Im lepiej znamy meandry ekonomii tym lepiej gospodarujemy i inwestujemy.

Skoro wyjaśniliśmy sobie już, że produkty strukturyzowane to nie hazard to przejdźmy do ogólnej charakterystyki dostępnych produktów strukturyzowanych na polskim rynku. Tak jak wszystko na świecie, produkty inwestycyjne mają zarówno zalety jak i wady. Rozpoczniemy od zalet. Głównymi zaletami produktów inwestycyjnych jest:

- gwarancja kapitału, (to nie zawsze zależy od produktu),

- zwiększona stopa zwrotu w stosunku do lokat, dwu, trzy, a nieraz pięciokrotnie wyższe niż w przypadku lokat,

- możliwość inwestowania na niedostępnych rynkach,

- konstrukcja zazwyczaj oparta na ubezpieczeniu na życie i dożycie.

Wady produktów inwestycyjnych to:

- mała płynność, (z większości produktów można wyjść w trakcie trwania produktu, ale wiąże się do z kosztami dla inwestora),

- możliwość nie osiągnięcia zwrotu jeżeli warunek przewidziany w produkcie nie zostanie spełniony,

- zazwyczaj średni czas trwania produktu ok. 2-4 lat,

- potrzebna większa wiedza inwestora, potrzebna, aby świadomie zainwestować w produkt.

Podsumowując, produkty inwestycyjne to nie hazard. Mają zarówno zalety jak i wady, co nie znaczy, że nie należy ich brać pod uwagę w tworzeniu zbilansowanego portfela oszczędnościowego. Tak jak lokata, tak też produkt inwestycyjny powinien zostać dopasowany do preferencji oszczędzającego. Zapewne też wymagają większego wysiłku od inwestora i pewnej analizy zanim się zdecydujemy je zakupić. Trzeba jednak pamiętać, że dają o wiele większe możliwości w zakresie stóp zwrotów niż standardowe lokaty, są jednocześnie w wielu przypadkach bezpieczniejsze niż same inwestowanie w produkty bazowe (akcje, towary, certyfikaty itp.).

Zainteresował Cię temat produktów inwestycyjnych? Doskonale! Już w tym tygodniu ukażą się dwa kolejne artykuły o strukturach, które w pełni powinny oszczędzającym przybliżyć temat produktów inwestycyjnych. Tak aby struktury już nie straszyły. Zapraszam do lektury w środę i piątek.

1,2,3 PROGRAM DLA MŚP Z NFOŚiGW WYSTARTOWAŁ, A KIEDY PORA NA PROSUMENTa?

Powroty nie należą do najłatwiejszej rzeczy. Człowiek jest trochę zagubiony i długo się zastanawia co powiedzieć najpierw. Wakacje nie były okresem w którym nic się nie działo i przez to nie ma o czym pisać, wręcz przeciwnie. Nawet trochę „Prosument” ruszył. Prawdziwym jednak powodem dla którego postanowiłem opublikować kilka nowych artykułów jest fakt, że dla MŚP przyszedł dobry czas na inwestycje proekologiczne. Dotacje można uzyskać, aż z dwóch programów jednego z EBI, a drugiego z NFOŚiGW. Jednym słowem, „mamy urodzaj”.

W moim przypadku powrót do bloga można zaliczyć do udanych, bo mimo, że od czerwca nic nie opublikowałem ilość odwiedzin bloga wcale nie zmalał, co mnie bardzo cieszy. Tak jak na początku zaznaczyłem w okresie wakacyjnym nie zbijałem kolokwialnych „bąków”, ale pomagałem założyć firmę. Całość razem ze złożeniem wniosku w PUP trwała nieco dłużej niż okres wakacji, ale dla każdej działalności pierwsze miesiące są czasem wytężonej pracy. Mówię tu oczywiście o MK TAXI Marek Kozak. Dzięki wytrwałości taty i mojej pomocy, udało się zmniejszyć o jeden liczbę bezrobotnych (ktoś z rządu powinien mi podziękować za aktywizację bezrobotnych). Firma działa już czwarty miesiąc i z miesiąca na miesiąc przynosi coraz to większe przychody. Chcecie dowiedzieć się więcej zapraszam na oficjalną stronę www.mktaxi.pl lub na profil na facebook www.facebook.com/marekkozaktaxi.

Co do ruchu w kwestii prosumenta, mam oczywiście na myśli fakt podpisania w dniu 16 września 2014 roku przez NFOŚiGW umów w ramach programu prosument z czterema wojewódzkimi WFOŚiGW w tym:

• z WFOŚiGW we Wrocławiu,
• z WFOŚiGW w Szczecinie,
• z WFOŚiGW w Krakowie,
• oraz z WFOŚiGW w Gdańsku.

Niestety nasz Śląski WFOŚiGW nie stanął na wysokości zadania. Zgodnie z umowami zostały z programu prosument udostępnione środki na pożyczki wraz z dotacjami na przedsięwzięcia przewidziane w programie. Łącznie sygnatariuszom przypadło 63 mln PLN, a umowy mają obowiązywać w latach 2014 - 2015. No i na ten moment to tyle jeżeli chodzi o prosumenta. Na stronie NFOŚiGW nadal można znaleźć informację, że cyt.: „ nabór wniosków dla banków - po uchwaleniu zmian w ustawie Prawo ochrony środowiska” – a więc czekamy. Dotyczy to zarówno BOŚ jak i całej branży OZE.

W tym samym czasie gdy wszyscy czekają na prosumenta, zostały przygotowane dwa nowe program z dotacjami tym razem dla MŚP (mikro, małe i średnie przedsiębiorstwa). Pogramy już funkcjonują, są także podpisane umowy z Bankami, w tym z BOŚ S.A., na dystrybucję środków. W ramach kredytu we współpracy z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym przedsiębiorca realizujący inwestycje proekologiczną dostanie do 12% zachęty (dotacji). W BOŚu kredyt nazywa się „Energia na Plus”.

NFOŚiGW kusi za to dotacją 15% w ramach programu priorytetowego 3.2 część 4. W ramach tego programu umowa z Bankiem BOŚ S.A. została podpisana ok. miesiąc temu, a program zaczął funkcjonować od połowy tego miesiąca. Kredyt nazywa się „Eko Inwestycje”. Obydwa programy w pewnym zakresie się uzupełniają. Program z NFOŚiGW skupia się na nowych technologiach i ich wdrożeniach, program EBI za to dopuszcza szeroki zakres remontów i inwestycji termo modernizacyjnych.

Na dobry start to tyle. W następnych artykułach postaram się wejrzeć nieco głębiej w strukturę obydwu programów i podpowiedzieć nieco jak się do nich przygotować. Zapraszam do zadawania pytań i komentowania.

System ERROr

Witam dziś krótki komunikat. Ze względu na problemy techniczne związane z moim komputerem oraz siecią internetową, dwa artykuły planowane na zeszły i ten tydzień zostaną opublikowane w terminie późniejszym.

Zaraz po usunięciu problemu powrócę do normalnego cyklu wydawniczego, a wszystkie zaplanowane artykuły zostaną opublikowane.

W międzyczasie zapraszam do lektury dotychczasowej zawartością bloga.

KOMUNIKAT EXTRA – Już tylko 51 dni zostały, aby podjąć decyzję ZUS czy OFE

Przypominam, tylko do 31.07 istnieje możliwość podjęcia decyzji czy zostajemy w OFE czy nasze wszystkie środki zostaną przetransferowane do ZUS. Nie zwlekajcie podejmijcie słuszną decyzję, zgodną z waszymi przekonaniami.

 

O reformie emerytalnej pisałem już wcześniej w artykule "EMERYTALNA RULETKA". Każdy z nas musi podjąć tą niełatwą decyzję i tak jak pisałem w artykule, najważniejsze żeby ją podjąć, bez względu na to czy zdecydujemy się na OFE czy na ZUS. Nie pozwólmy na to żeby, tak jak w przypadku wyborów politycznych, w ramach decyzji ekonomicznych też ktoś inny podejmował za nas decyzję.

Bądźmy świadomi wolności nie tylko w sferze politycznych wyborów i ich konsekwencji ale również w ramach decyzji ekonomicznych. Gospodarka rynkowa to dobro nas wszystkich, dobro które musimy jeszcze dobrze poznać i nauczyć się dostosowywać swoje decyzje do sytuacji ekonomicznej w której się znajdujemy.

To właśnie decyzje w rzeczywistości której się znajdujemy są najważniejsze, nie ważne czy dobre czy złe. Najważniejsze żeby je podejmować, ponieważ tylko one gwarantują postęp, naukę oraz zdobywanie doświadczenia w sferze zarządzania swoim majątkiem.

Aby zostać w OFE należy do 31.07 wypełnić i wysłać do ZUS formularz który jest dostępny na stronie ZUS link do strony znajdziecie poniżej.

FORMULARZW SPRAWIE DEKLARACJI OFE

Program Kawka – czyli kolejny sposób finansowania inwestycji proekologicznych

Od 18.03.2014 do 08.09.2014 trwa nabór wniosków w programie KAWKa Narodowego Funduszu Ochrony Środo - wiska i Gospodarki Wodnej. Program jest kontynuacją pilotażowej linii z roku 2013. Kolejny program to dowód, że jeszcze wiele jest do zrobienia w zakresie ochrony środowiska. Kto i ile może skorzystać na programie?

Program ma za zadanie, w sferze ekologii, poprawę jakości powietrza w szczególności w zakresie likwidacja niskiej emisji wspierając wzrost efektywności energetycznej i rozwój rozproszonych odnawialnych źródeł energii. Środki przeznaczone na inwestycje w tym zakresie to 278,77 mln PLN. Nabór wniosków jest skierowany do Wojewódzkich Funduszy Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej.

Śląski Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska przystąpił do programu i w okresie od 1 kwietnia 2014 do 30 maja 2014 można było składać wnioski o dofinansowanie do zgłaszanych zadań. Beneficjentami programu są osoby prawne realizujące inwestycje przewidziane w regulaminie programu. Program w szczególności jest kierowany do:

• przedsiębiorstw państwowych,
• jednostek samorządu terytorialnego,
• spółek z o.o.,
• spółek akcyjnych,
• spółdzielni,
• przedsiębiorstw komunalnych.

W ramach programu można się ubiegać zarówno o dotację, nawet do 45% kosztów kwalifikowanych zadania, jak i pożyczkę w wysokości co najmniej 35% wartości realizowanego zadania. Udział WFOŚiGW nie może być większy niż 80% wartości realizowanego zadania, tak więc wymagany wkład własny inwestora to 20%. 

W ramach linii można zrealizować zadania ograniczające emisję szkodliwych substancji do atmosfery, w szczególności likwidację źródeł ciepła w tym kotłowni indywidualnych oraz zasilających kilka budynków i zastąpienie ich urządzeniami o wyższej od dotychczasowej sprawności. Druga grupa zadań do rozbudowa sieci ciepłowniczej poprzez podłączenia nieruchomości do centralnego źródła ciepła wraz z podłączeniem obiektu do sieci. Trzeci rodzaj zadań, który można zrealizować w ramach programy to zastosowanie kolektorów słonecznych w systemie ciepłowniczym. Ostatnia grupa zadań to termomodernizacja budynków wielorodzinnych.

Poza inwestycjami proekologicznymi z programu można sfinansować kampanię edukacyjną pokazującą korzyści wynikające z programu oraz utworzenie lub aktualizacja baz danych pozwalających na inwentaryzację odnawialnych źródeł energii.   

Mimo, że nabór wniosków w Śląskim WFOŚiGW się skończył, w innych województwach nadal fundusze przyjmują wnioski. Warto również pamiętać o programie, ponieważ przewiduje się kontynuacje programu w latach następnych. To oczywiście będzie również zależało od bieżącego wykorzystania środków z programu kawka. Planując inwestycje, w szczególności te mające na celu poprawienie efektywności cieplej, ale również w przyszłości pozyskiwanie energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii – warto pamiętać o możliwościach, które dają bieżące oraz przyszłe programy z NFOŚiGW oraz z Wojewódzkich Funduszy.

Zapraszam do komentowania, zadawania pytań oraz dyskusji nad możliwościami w zakresie realizacji inwestycji proekologicznych. 

Szczegółowe informacje na temat programu Kawka znajdziecie na stronie NFOŚiGW link programKawka oraz na stronie WFOŚiGW link program Kawka na Śląsku.

Boś ekosystem - analiza rozwiązań, konkurencja dla PROSUMENTa?

Czekać na PROSUMENTa, czy może już realizować inwestycję? To jest pytanie na które dziś postaram się znaleźć odpowiedź. Przy okazji publikacji artykułu w "Dom energooszczędny" i "Murator" sprawdzę również czy BOŚ EKOSYSTEM może konkurować z PROSUMENTEM. Sezon letni w pełni więc warto się zastanowić czy w tym roku nie dokonać pewnych modernizacji w swojej kotłowni. Dochodzą do mnie również sygnały, że w III kwartale bieżącego roku raczej nie ruszy Prosument dla osób fizycznych. Czy warto więc czekać na Prosumenta? Czy może realizować inwestycję lub modernizować posiadane rozwiązanie już dziś?
 

W czerwcowym wydaniu pisma „Murator” ukazał się obszerny artykuł poświęcony systemowi o którym już pisałem BOŚ EKOSYSTEM. Podobny artykuł ukazał się również w magazynie „Dom energooszczędny”. Niewątpliwie jesteśmy aktualnie w środku sezonu modernizacyjnego instalacji ciepłowniczych. Jeśli ktoś jeszcze nie ma wybranego wykonawcy, to przynajmniej zastanawia się czy w tym roku realizować inwestycję. Dlatego też warto pomyśleć o nowoczesnych i funkcjonalnych rozwiązaniach w tym zakresie. Obydwa artykuły skrupulatnie przybliżają podstawowe zasady funkcjonowania systemu hybrydowego. Są również w nich zaprezentowane wyliczenia oszczędności w stosunku do alternatywnych paliw. Przy najbardziej skrajnym założeniu ogrzewania nieruchomości olejem opałowym, oszczędności wynikające z użytkowania systemu hybrydowego BOŚ EKOSYSTEM wyniosły, w prezentowanej symulacji ponad 8400 PLN rocznie.

Czy warto zatem czekać na Prosumenta? Czy może już teraz zmodernizować instalacje i zacząć oszczędzać od najbliżej zimy? Na pewno nie są to łatwe pytania. Warto zwrócić jednak uwagę na stronę NFOŚiGW na której są aktualności o programie Prosument. Jeszcze do niedawna w opisie terminów wdrażania Prosumenta znaleźć można było informację, że dla osób fizycznych program dystrybuowany będzie poprzez banki, a nabór wniosków ruszy w III kwartale bieżącego roku. Aktualnie na stronie znajduje się następująca informacja:

Cyt: „nabór wniosków dla banków po ogłoszeniu przez NFOŚiGW na podstawie obowiązujących przepisów.”

Dotarły do mnie również informacje, poprzez współpracujących instalatorów, że program na pewno nie ruszy w tym roku dla osób fizycznych. Najbardziej pesymistyczne wieści, mówią o tym, że program ruszy dopiero w roku 2016, czyli za dwa lata. Oczywiście wszystko związane jest z pracami nad Ustawą o Ochronie Środowiska. Jest ona niezbędną do uporządkowania relacji „Prosument” -  odbiorca energii. Aktualnie, każdy zakład energetyczny podchodzi do potencjalnych inwestorów proekologicznych na różnych zasadach. Perspektywy czasowe związane z programem zatem ulegają wydłużeniu, a trzeba się liczyć z możliwością kolejnych przesunięć – mając na uwadze drogę legislacyjną w Polsce.

Biorąc to pod uwagę rozsądniej byłoby zrealizować inwestycje lub modernizacje już teraz, jeśli ją właśnie planujemy. Oczekiwanie na program który może, ale nie musi wejść w życie może doprowadzić do znacznej eksploatacji starych urządzeń, a tym samym pogorszeniu komfortu korzystania z nieruchomości. Przyjmując wyliczenia zaprezentowane w „Muratorze” i przewidywany czas wdrożenia Prosumenta w 2016  roku (trzy sezony grzewcze), Kowalskiemu dzięki BOŚ Ekosystem zostanie w kieszeni ponad 25 tys. PLN (przy założeniu ogrzewania domu olejem opałowym). Przy bardziej tradycyjnej metodzie ogrzewania nieruchomości węglem kamiennym, Kowalski zaoszczędzi ok. 8 tys. PLN.

Warto również pamiętać, że mimo zrealizowania inwestycji przed wejściem programu w późniejszym okresie będzie można powiększyć posiadaną instalację do 40 kWp i skorzystać z dotacji do powiększonej części instalacji.  Zgodnie ze starym polskim porzekadłem „lepszy wróbel w garści niż gołąb na dachu”, realizujmy inwestycje zawsze jeśli są do tego dogodne warunki, a uważam, że system oferowany przez BOŚ EKOSYSTEM takie warunki stwarza.

Ramówka czerwiec

Koniec maja był bardzo pracowity, działo się wiele. Wszystko zostanie odkryte w tym tygodniu, więc zapraszam do obserwowania bloga. A, co nas czeka w czerwcu? Na pewno nie sezon ogórkowy, więc przyjrzyjmy się tematom czerwca.

Oprócz, planowanych i prezentowanych tematów pojawi się również kilka materiałów EXTRA. Pierwszy już w tym tygodniu. Poza niespodziankami zajmować się będę:

• 9.06 „Boś ekosystem - analiza rozwiązań, konkurencja dla PROSUMENTa?”
• 16.06 „Program Kawka – czyli kolejny sposób finansowania inwestycji proekologicznych”
• 23.06 felieton, „Reklama bankowa, ile w tym prawdy?”
• 30.06 „Kredyty inwestycyjne dla osób fizycznych, jak się w nich znaleźć”

Macie jakiś dodatkowy temat, o którym chcielibyście przeczytać? Piszcie. W każdy poniedziałek po 18.00 nowy artykuł, zapraszam. Tak na dobry początek tygodnia.

Zachęcam do komentowania i zadawania pytań. Osoby, które chcą być na bieżąco zapraszam do subskrypcji.